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福建省人民政府国有资产监督管理委员会

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邱志向副主任在所出资企业一季度经济运行分析暨资本证券化工作会议上的讲话
  浏览量:413  发布时间:2017-04-19   字号:T|T

在所出资企业一季度经济运行分析暨资本证券化工作会议上的讲话

2017419

 

同志们:

经省国资委党委研究决定,今天,我们在这里召开一季度经济运行分析暨资本证券化工作会议,主要任务有两项:一是贯彻全省“一季一督查”第二次视频会议精神,总结分析所出资企业一季度经济运行情况,明确下一步工作任务;二是回顾总结两年来省属企业资本证券化工作情况,研究部署今年的资本证券化工作任务。刚才,资本运营处通报了一季度所出资企业经济运行情况,星网锐捷党委书记林冰同志作了员工持股及企业并购工作经验交流,兴业证券袁玉平总助就当前资本市场IPO及再融资形势作了专题介绍,福建证监局郑军处长介绍了2016年度全省资本证券化工作情况。他们都讲得很好,相信对大家有所启发。下面,我分别就一季度所出资企业经济运行情况和省属企业资本证券化工作讲几点意见。

一、关于一季度经济运行

今年以来,各所出资企业认真贯彻全省经济工作会议、全省国资监管工作会议精神,坚持稳中求进总基调,抓紧抓早抓实各项工作,推动一季度经济运行取得良好成效,实现了“开门红”,总体来看,可以用8个字来概括,就是:“形势喜人,喜中有忧”。“形势喜人”就是,所出资企业一季度的各项指标保持较好的增长,振奋人心。截至3月底,资产总额突破1.4万亿元,同比增长19.5%;实现营业收入617亿元,同比增长22.6%;实现利润总额38.67亿元,同比增长65.0%;其中,冶金控股利润11.45亿元,同比增利11.67亿元;能源集团4.07亿元,同比增利4.39亿元;石化集团4.30亿元,同比增利4.31亿元。已交税费总额27.03亿元,同比增长18.2%。“喜中有忧”就是,虽然一季度经济运行基本面向好,但基础还不牢靠,还存在不少隐忧,值得引起我们重视:一是资产负债率偏高。截至3月末所出资企业平均资产负债率79.54%(剔除厦门国际银行负债率为66%),同比上升1.1个百分点。二是部分企业利润下滑。三是项目投资进度偏慢。2017年所出资企业年度投资计划1150亿元,一季度完成206亿元,完成年计划的18%,低于序时进度。四是重点改革任务还需大力推进。今年壳公司清理、混合所有制企业员工持股、“三供一业”分离移交等改革任务繁重,其中,“三供一业”分离移交方面,按照我省的工作要求,省属企业要在今年上半年与接收单位签订分离移交协议,年内完成改造维修。从目前掌握的情况看,相关工作的进展并不理想,其他的改革也相对滞后。

根据今年初全省国资监管会议要求,2017年所出资企业总的经营目标是:实现资产总额、营业收入、利润总额均同比增长10%,保值增值率达110%以上;年度项目投资完成1000亿元以上,同比增长30%。从目前全国和我省经济形势来看,总体有利于这些目标的实现。从全国看,经济运行基本面回暖,总体稳中回升,根据国家统计局的统计数据,一季度全国GDP增速达6.9%,高于6.8%的普遍预期。3月份,制造业PMI51.8%,高于上月0.2个百分点,连续两个月上升,制造业持续保持稳中向好的态势;非制造业商务活动指数为55.1%,比上月上升0.9个百分点,升至近三年的高点,非制造业扩张步伐进一步加快;工业生产者出厂价格指数(PPI)同比上涨7.6%。从我省看,一季度运行情况良好,呈总体平稳、稳中向好的态势。预计一季度生产总值增长8.6%,比全国高1.7个百分点,投资、消费、进出口都实现两位数的增长;12月份规上工业企业实现利润总额407.80亿元,同比增长34.3%,增速高于同期全国平均水平;一季度规上工业完成增加值2838亿元,同比增长8%,增速较去年同期回升0.3个百分点。近一段时期,钢铁、煤炭、化工等大宗商品价格都有一定程度的回升,总体外部环境有利于企业发展。因此,各所出资企业要根据国资委确定的总目标以及本企业的年度预算目标,进一步坚定信心,攻坚克难,加快发展。重点抓好以下几个方面:

一要加强经济运行的研判和调度。各企业既要充分利用当前良好的市场形势,充分挖掘利用资源,抢抓机遇加快发展,又要密切关注经济形势,准确把握行业发展趋势和市场动态,加强对权属企业生产运行情况的分析、研判和调度,稳健经营,灵活应对,防范大宗商品价格波动带来的系列风险。特别要加强对一线生产企业的服务力度,靠前指挥,及时协调,有效帮助权属企业解决生产经营中存在的各类问题,营造良好环境,促进生产经营平稳有序推进。

二要持续推进提质增效工作。根据上级统一部署,今年是全国国有企业提质增效的第二年,也是收官之年。各所出资企业要按照省政府下发的《关于切实抓好省属国有企业提质增效工作的通知》要求,在去年工作的基础上,持续打好提质增效攻坚战。要继续从供给侧发力。以“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”为重点,把主要精力放在补短板、增活力上,推动传统产业加快技术改造升级,加快新产品开发,主动适应市场和客户需求变化,提高市场竞争力。要进一步加强对接合作,抱团取暖。不断深化省属企业之间在产销、项目建设、技术创新、战略性新兴产业、资本证券化、走出去发展等领域的对接合作,实现优势互补,共同发展;推进与福州、宁德、泉州等地市以及央企的项目对接合作,加快策划生成一批新的合作项目,努力培育新的增长点。要深入推进“瘦身健体”,提质增效。深化企业内部资源整合,处置低端过剩产能,积极稳妥处置“僵尸企业”,大力压缩管理层级,有序清理三级以下企业,提高管理和运作效率。深入开展对标管理、精细化管理,强化集团管控力,加快推进资金财务、大宗物资采购等统筹集中管理,促进降本节支、挖潜增效。

三要着力抓好重点项目建设。我们今年计划投资1000亿元以上,为历年最多。各企业要按照省政府关于抓好“五个一批”项目的要求,千方百计上一批规模大、层次高、效益好的龙头项目。要建立健全责任制,加强跟踪、督查、协调和服务,确保项目建设按预期时间节点推进。要强化资金保障,通过上市公司股权融资、设立股权基金、发行债券、政策性银行融资、留存利润和盘活土地资源等渠道,筹集发展资金,增加直接融资比例,降低负债率和融资成本,确保项目投资和营运资金需求。要强化人才支撑,深入实施“人才优先”战略,开展“人才建设年”活动,大力推进人才管理体制改革创新,用好用活人才,加快高层次人才聚集,为企业转型升级提质增效提供人才保障。今年省国资委国有资本经营预算统筹部分要安排15%用于人才支出。

四要全面推进改革落地。要深化产权制度改革。把上市作为实现混合所有制改革的主要形式,大力推进企业改制上市,提高资本证券化率。积极推进和泉生物、厦钨新能源材料、省建筑设计院等10家企业的骨干员工持股试点工作。抓好国有资本投资公司和运营公司试点工作。全面完成113家按《企业法》登记企业的改制工作。要加快完善法人治理结构。省国资委今年将出台出台相关文件,建立完善外部董事人才库,实行外部董事任期制,并选择12家市场化程度较高的企业开展外部董事试点,规范公司治理。各企业要加快健全完善权属企业法人治理结构,健全董事会、监事会等机构,强化母公司的控制力。要深化对接市场机制。深入推进企业内部三项制度改革,全面推行“职务能上能下、员工能进能出、收入能增能减”的机制,推行企业信息公开,打造阳光国企。要加快解决历史遗留问题。省国资委将联合财政等部门出台“三供一业”分离移交资金补助办法,省属企业争取在6月底全面签订“三供一业”分离移交协议,今年底完成维修改造工作,确保全省明年全面完成。其他相关历史遗留问题和企业办社会事项也要加快解决,努力实现瘦身健体,强筋壮骨,轻装上阵。

二、关于资本证券化工作

201512月省属企业召开首次资本证券化工作会议召开以来,各所出资企业对这项工作的重要性、紧迫性有了进一步认识,重视程度进一步提高,工作推进力度不断加大,取得了阶段性的明显成效。

一是组织领导力度加大。大部分企业都成立了资本证券化工作领导小组,有的还由一把手直接分管资本证券化工作,同时明确资本证券化工作责任部门,配备专业人员,加强对权属企业资本证券化工作的指导和服务。进一步细化目标任务,将资本证券化工作纳入企业“十三五”规划内容,每年都制定年度工作计划安排,将“十三五”资本证券化工作的目标、任务详细分解到年度工作计划中,形成了强大的工作推力。

二是挂牌上市取得突破。主板上市企业培育方面,交通集团权属厦门新立基申报IPO已获证监会受理,有望今年上市。新三板挂牌方面,继福能租赁、闽东电机和恒宝通3家公司于2015年在新三板挂牌后,去年来又有投资集团权属福投新能源、旅游集团权属和声钢琴、能源集团权属福能期货分别获批在新三板挂牌,石化集团福化工贸挂牌申请已得到股转系统受理。截至20173底,省属国有控股上市公司境内11家、境外2家,新三板挂牌公司6家,总市值1200多亿元,省属企业资本证券化率为43.23%。18家所出资企业中,有5家企业资本证券化率高于100%,资本证券化率10%100%6家,7家资本证券化率低于10%,比去年减少4家。建工集团、招标集团、水投集团、三钢集团和船政重工等企业整体上市等相关工作正在积极有效地推进中;冶金控股积极推进福建南铝铝材工程有限公司、南平铝业(成都)有限公司上市;船舶集团福船一帆新能源,轻纺控股的水仙药业、闽环纸品,外贸的花卉公司等企业也正在筹划推进新三板挂牌。各所出资企业近三年上报的重点培育上市后备企业分别为203137家,企业家数不断增加。

三是融资功能有效激活。省属国有控股上市公司能够充分发挥自身优势,利用资本市场积极开展再融资。两年来开展再融资累计募集资金110多亿元。能源、高速、投资等企业积极参与青山纸业、三钢闽光、福能股份和华映科技等企业定增募资工作,中闽能源、中国武夷定增募资及星网锐捷定增收购资产正在等待证监会的核准。有12家所出资企业及其子企业通过二级市场投资省属控股上市公司股票,既维护了控股上市公司市值,又增加了企业收入来源。

四是融资渠道不断拓展。各类基金蓬勃发展。省属企业已设立基金30多只,规模超过300亿元。这些基金积极参与省属企业改革重组、改制上市、产业项目投资,有力促进了产融结合,推动了省属企业转型发展。发债融资有效开展。2016年,各企业发行债券296.9亿元,节约融资成本5.7亿元。用好用足政策性融资。积极争取国开行、进出口银行提供省属企业“十三五”规划项目融资,达成融资合作意向近2000亿元。近三年来,省属企业带息负债平均融资成本逐步从4.51%,降至4.07%3.6%,下降幅度明显,有利促进了企业降本增效。

五是工作氛围日益浓厚。省国资委在证监会及福建证监局、上交所、兴业证券及相关中介机构的支持下,先后组织举办了“企业资本证券化知识培训班”,“企业发债及公司上市培训班”、“董事会秘书任职资格培训班”等学习班,共有700多人次参加了培训。去年6月,组织11家境内省属控股上市公司和3家新三板挂牌公司的高管赴上交所开展学习培训和交流。今年3月,委领导又带队赴北京全国股转系统协调企业挂板事宜,并拟于5月初举办新三板挂牌辅导。下一步,我们还将继续推进与深交所的合作和联系。这些培训和交流,既增强了企业对资本市场形势、规则的了解和把握,也为企业资本证券化工作储备了人才。

两年来,省属企业资本证券化工作取得了明显成效,这和各所出资企业的重视和努力是分不开的,也离不开福建证监局、兴业证券等有关部门和机构的大力支持和帮助。在这里,我代表省国资委向大家表示衷心的感谢!

在肯定成绩的同时,我们也要清醒看到,省属企业资本证券化工作仍存在一些亟待解决的问题和不足:一是认识还不够到位,有些企业还没有将资本证券化工作列入重要议事日程,紧迫感还不强,推进不够有力;二是工作开展不平衡,资本证券化率总体仍然偏低。18家所出资企业中,有7家企业证券化率低于10%;三是股份制改造进度慢,进行规范股份制改制的企业偏少,大多数企业是一人公司,还有部分企业至今还未进行公司制改制。四是IPO申请项目少,省属企业产业布局不合理,绝大多数企业处于传统产业,新兴产业发展滞后,可上市资源不多,申请 IPO的项目少,后劲不足。五是实施并购重组项目少,省属国有控股上市公司总体上并购重组积极性不高实施并购重组项目少。省属非上市公司至今尚未开展系统外借壳上市。六是市值管理不活跃,有些上市公司市值管理意识不强,市值管理不够积极;有些所出资企业作为省属国有控股上市公司的大股东,长期没有开展市值管理工作。针对这些问题,下一阶段要切实采取有效措施认真加以解决。

省委省政府高度重视省属企业资本证券化工作。省委省政府《关于深化国有企业改革的实施意见》明确提出:“到2020年,国有资本流动性和配置效率显著增强,资本证券化率大幅提高,省属企业80%以上的竞争性业务国有资本实现证券化”。在今年的全省国资监管工作会议上,省委常委、副省长周联清要求:“要将改制上市作为混合所有制改革的主要形式,加快上市公司培育步伐,推动更多有条件的企业改制上市、新三板挂牌,推动有条件的集团整体上市,支持国有控股上市公司再融资,推进优质资源向上市公司集中,做大做强上市公司。”我们要认真落实省委省政府的决策部署要求,扎实推进资本证券化工作上新台阶,为实现“十三五”目标打下坚实的基础。当前,要突出抓好以下几项工作。

1、突出抓股份制改造,加速IPO申报。2016年,证监会加大了IPO审核的力度,增加上市公司供给,全年有280家企业通过IPO审核;248家企业完成IPO,融资1630多亿元,其中:上半年61家,融资总额288亿元;下半年187家,融资总额1342亿元,分别是上半年的3.07倍和4.66倍。目前是周周都有IPO,平均一个工作日两家,按这个速度,全年可达500家。证监会主席刘士余认为,高质量的上市公司是资本市场的源头活水,当前我国上市公司数量还不够,数量还要增加,并表示有信心解决所谓的IPO“堰塞湖”问题。同时,证监会认为IPO规模与再融资规模相比偏小(去年上市公司再融资募集资金超过1.34万亿元,是同期IPO募资的8.22倍),要扩大IPO的规模。今年2月份证监会对《上市公司非公开发行股票实施细则》(以下简称《实施细则》)部分条文进行了修订,发布了《关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》,提高了定增门槛,严控定增行为。总的看,未来一段时期的形势是扩大IPO,严控再融资,企业改制上市将迎来难得的机遇。与此同时,高层及证监会对新三板高度重视,这两年特别是去年以来,新三板市场快速发展,去年底挂牌公司已经突破1万家。目前,新三板挂牌企业累计股权融资已达2900多亿元,其中去年是1390多亿元。现在,新三板市场已成为多层次资本市场体系的一个重要组成部分。未来,新三板市场在支持创新型、创业型、成长型中小微企业发展方面还有巨大的潜力。新三板转板试点很可能加快出台。我们省属企业如果要很好把握资本市场大发展的机遇,就必须抓紧筹划一批新的上市公司。因此,各所出资企业要加快培育和推动一批主业突出、成长性好、带动力强、经济效益好、符合国家产业政策的企业早日上市或新三板挂牌,今年要争取实现多家申报、1A股上市,34家挂牌新三板。因此,要加快股份制改造进程,大力培育上市后备企业,加快资源整合,通过省国企改革重组基金的导入,推进股份制改造,精心培育,扩大上市后备企业队伍,努力创造条件在境内外资本市场上市。要择机借壳上市。可以通过寻找合适的壳资源,加快上市步伐。要积极推进整体上市。特别是主营业务竞争力强、内部产业相同或产业链关系紧密的所出资企业要积极推进整体上市。

2、突出抓再融资操作,用好可转债等工具。当前,虽然证监会严管上市公司再融资,但是各省属国有控上市公司只要符合条件的都要进一步加大再融资工作力度,争取今年再融资突破100亿元。在再融资方式上,各上市公司要充分运用发行可转债、优先股等多种方式进行。这次修订后的《实施细则》,对于发行可转债、优先股和创业板小额快速融资的,没有融资间隔期限限制。这说明证监会对这些再融资方式是支持的。大家要好好研究,用好用足政策。在再融资能力培育方面,省属各上市公司控股股东要积极将自身优质资产通过置换、注入等方式,推进上市公司开展再融资。有条件的要推进整体上市。要认真贯彻落实《关于进一步加强省属企业对接合作的通知》,省属国有控股上市公司发行股票和可转债的,同等条件下应优先选择各所出资企业作为战略投资者,条件允许的企业也要积极参与省属国有控股上市公司再融资,共同提高资本证券化水平。同时鼓励企业之间开展策略性的合作,有计划地开展互相投资、交叉持股,促进股权多元化改革。

3、突出抓并购重组,做大做强产业龙头。2016年,证监会审核通过的并购重组261家,增加上市公司资本实力9800多亿元,并购重组已成为上市公司做优做强做大的一个重要途径。近年来,央企及地方国企改革加速,国企掀起了新的一股重组热潮。央企层面,去年有五对十家实现合并重组,截至2016年底国务院国资委监管的企业从国资委成立之初的196家减至102家。各省市国资委也在不断推进地方国企整合重组,促进做强做优。并购重组不仅是上市公司或非上市公司实现做大做强做优、跨越发展的重要途径,同时也是推进供给侧结构性改革的重要抓手、加快产业转型升级的重要途径、促进企业提质增效的有效手段。各所出资企业要加强经济周期、行业周期研究,树立逆周期投资并购思维,市场估值高时可通过发行股票换资产、资源、业务,或者卖股票、资产、资源、业务换现金市场估值低时可用现金买股票、资产、资源、业务,或者由上市公司用现金回购本公司股票。各所出资企业要充分把握当前的市场机遇,大力开展市场化并购,加强产业链水平和垂直整合,迅速做大产业规模,调优产业结构,不断提高市场占有率和竞争力。

4、突出抓市值管理,打好资本运作组合拳。市值管理是上市公司的一门必修课,也是上市公司股东及经营层的重要职责。国务院和证监会都支持上市公司市值管理工作。《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》明确提出:“鼓励上市公司建立市值管理制度”。所出资企业及省属国有控股上市公司都要树立市值管理的理念,进一步加强市值管理,打好资本运作组合拳。要创造公司价值。通过制定正确的发展战略、完善公司治理结构、改进经营管理、培育核心竞争力,提升持续稳定的成长能力和盈利能力,实实在在地创造公司价值,促进市值升值。要加强市值经营。通过加强投资者关系管理、实施品牌战略、履行社会责任等手段,消除信息不对称,向市场揭示公司价值;同时,根据市场变化,适时通过并购、回购、减持等措施,加强资本运营,充分分享资本市场的溢价功能,进一步提升公司的内在价值,实现公司市值的最大化。要创新体制机制。进一步解放思想,大胆探索,通过开展股权激励、员工持股等方式,大力完善上市公司体制机制,增强公司发展动力和活力。鼓励符合条件的企业积极开展股权激励和员工持股计划,进一步激化管理层、核心技术骨干干事创业的积极性;对上市公司采取更加市场化的运作机制,推动上市公司积极开展并购重组,提升公司业绩,不断做大做强。要打好资本运作组合拳。认真贯彻执行国务院国资委、国家财政部32号令《企业国有资产交易管理办法》,加大利用产权市场处置低效无效资产的力度,盘活企业资源,特别是要加大企业城区土地的开发利用,落实好省政府91号文,促进土地实现增值,筹集发展资金。在开展资本运作的过程中,要坚持依法依规规范运作,绝不能触碰红线和高压线,切实防范法律风险。

5、突出抓直接融资,满足项目投资需求。一是大力发展基金。基金是“十三五”规划项目融资的五个渠道之一。我们鼓励有条件的省属企业包括上市公司大力发展产业基金、股权基金,积极吸引社会资本参加。今年要重点做好国企改革重组投资基金运作,力争有68家企业引入该基金进行规范的股份制改造;推进设立证券投资基金,主要投资省属控股上市公司,为省属国有控股上市公司市值动态管理、维护控股权等方面提供服务;继续发展产业基金,牵引重大项目投资。二是扩大债券融资。据统计,去年全省各类企业实现直接融资2594.52亿元,其中:有54家次上市挂牌公司实现债券融资1500亿元,98家次非上市挂牌公司发行公司债融资603.17亿元,全年债券融资占直接融资的比例是81.06%。可见,债券融资是企业直接融资的主渠道。目前债券市场品种多、条件宽、利率低、期限弹性高。各所出资企业要充分利用好国内国际债券市场,发行更多的低成本债券,改善企业负债结构,有效降低融资成本,为自身发展提供资金保障。今年争取实际发行超过350亿元,力争突破400亿元。三是丰富融资方式。进一步加强与银行、证券、保险、基金、融资租赁等金融机构的联动,综合运用资管计划、保险资金、信托、理财等新型融资业务,拓宽资金来源渠道。进一步加强与国开行、进出口银行、农发行等政策性银行的对接合作力度,拓宽融资渠道,用好用足政策性长期低息资金,降低融资成本。

6、突出抓服务保障,充分调动主动性积极性。资本证券化工作是一项系统性、战略性、长期性的工程,需要各所出资企业统筹谋划,齐心协力,积极投入,共同推进。所出资企业是资本证券化工作的责任主体,要进一步提高对资本证券化重要性、必要性和紧迫性的认识,把资本证券化工作摆在更加突出重要的位置,纳入年度重点工作计划,进一步细化分解工作目标,落实工作责任,形成主要领导亲自抓、分管领导专注抓、班子成员协同抓的工作机制。要为资本证券化工作提供充足的经费、人力资源等保障,对有功人员要按照《关于加快推进所出资企业资本证券化工作的若干意见》的相关规定兑现奖励。省国资委将进一步完善沟通协调服务机制,加大人才培训培养和服务力度。对于企业在资本证券化工作中遇到的困难和问题,国资委将从履行出资人职责的角度出发,予以优先协调和解决。对资本证券化工作成效突出的企业,省国资委将在管理绩效考核、评先评优等方面给予激励和支持。

同志们,当前国有企业改革发展正步入攻坚期和深水区,我们既面临严峻的挑战,也将迎来难得的发展机遇。希望各所出资企业认清形势,坚定信心,大胆探索,奋力开拓,深入推进资本证券化,着力加快产业龙头发展,切实构筑企业核心竞争力,努力推动企业转型升级,不断做大做强做优,为“再上新台阶,建设新福建”做出新的更大的贡献!

 

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